איך לבחור קורס השקעות, ומה לבדוק לפני שמשלמים

אם הצלחתי לצבור מספיק כסף כדי לפרוש מההייטק בגיל 48, אז למה אני מוכר תוכניות ליווי בשוק ההון? את השאלה הזו אני מקבל לא מעט ברשתות החברתיות, והתשובה שלי פשוטה. זה נותן לי המון סיפוק ומשמעות, לעזור לאנשים לצמוח כלכלית ולעשות סדר בכסף שלהם. ובנוסף, אני גם רוצה להרוויח כסף. אני בונה פה עסק, ואני לא מתבייש בזה.

אבל אני חושב שזו בכלל לא השאלה הכי חשובה שאתם צריכים לשאול.

טל דוידסון ממליץ לבדוק ארבעה דברים לפני שמשלמים על קורס השקעות או על תוכנית ליווי: לאיזו תוצאה היא מביאה, מי המומחה שמלמד, מי נותן את הליווי בפועל, ואיך נראית הקהילה. ולפני כולם, האם הקורס מלמד השקעה לטווח ארוך או מסחר, והאם בסופו תהיו תלויים במומחה פחות או יותר.

למה לשלם על קורס השקעות, כשהכול ביוטיוב בחינם?

היום אפשר ללמוד כמעט כל דבר על השקעות בחינם. יש ביוטיוב אלפי שעות של תוכן מצוין, ו-ChatGPT או Claude יענו לכם על כל שאלה. אז למה שמישהו ישלם אלפי שקלים על תוכנית ליווי? ואיך בוחרים בין כל הקורסים והתוכניות, כשכולם מבטיחים ידע, שיטה וביטחון?

אלה הדברים שהייתי בודק לפני שהייתי משלם שקל על קורס השקעות או על תוכנית ליווי. ואת אותן שאלות שאני מציע לכם לשאול את כל האחרים, אני מפנה גם כלפי התוכנית שלי.

מסחר או השקעה: מה הקורס מלמד בכלל

עוד לפני שמסתכלים על קורס מסוים, צריך לדעת שבשוק ההון יש שני מקצועות שונים לגמרי. מסחר זה לקנות ולמכור, ולקנות ולמכור. השקעה היא פעולה לטווח ארוך יותר. לכן הדבר הראשון שבודקים הוא איזה משני המקצועות האלה הקורס מלמד.

ואני מכיר את שניהם מבפנים. ב-2003 שמתי בבורסה את 10,000 השקלים הראשונים שלי, הכול במניה אחת, תדיראן קשר. השקעתי ביום שני, ועד יום חמישי היא עלתה ב-10%. אמרתי לעצמי שכנראה יש לי את זה, שאני גאון. עשיתי חשבון והגעתי למסקנה שבקצב הזה אהיה מיליונר תוך כמה שנים.

אחר כך עברתי לניתוח טכני. בשנים הראשונות זה עבד, ואחר כך זה הפסיק לעבוד. ניסיתי גם פורקס, הפסדתי כמה אלפי דולרים, והבנתי שכל המסחר הזה הוא משחק באש. גם היום אני לפעמים מתפתה לקנות מניה בודדת, ואני אומר לכם בכנות שזו כנראה טעות. כתבתי על זה במניות בודדות או קרנות סל, מה מלמדת הנפילה של אינטל.

מה מצא המחקר על ניתוח טכני

יש מחקרים שבדקו בדיוק את השאלה הזו. בשנת 2000 פרסמו שלושה חוקרים מ-MIT ומאוניברסיטת ייל, אנדרו לו, הארי מאמייסקי וג'יאנג וואנג, מחקר שמצא שלחלק מהתבניות של ניתוח טכני יש אולי ערך מעשי. הם כתבו שניתוח טכני שרד לאורך השנים אולי כי זיהוי תבניות הוא אחת הפעולות החוזרות המעטות שבהן למחשב אין יתרון מוחלט על האדם. ובסוגריים הם הוסיפו את המילה "עדיין".

את ה"עדיין" הזה בדקו ב-2023 בריאן קלי, פרופסור למימון באוניברסיטת ייל שעובד גם בקרן הגידור AQR, ושני שותפים שלו. הם לימדו מודל של בינה מלאכותית לקרוא גרפים של מחירי כל המניות בבורסות הגדולות בארצות הברית, מ-1993 ועד 2019. זה בדיוק מה שסוחר עושה כשהוא יושב מול המסך ומחפש תבניות.

החוקרים לקחו 23 תבניות מפורסמות מספרים ומאתרים של ניתוח טכני, כמו "ראש וכתפיים", שלפי הספר אומרת שהמחיר עומד לרדת, ו"תחתית כפולה", שלפי הספר אומרת שהוא עומד לעלות, והראו אותן למודל. אצל 13 מתוך 23 התבניות המודל צפה כיוון ברור למחיר. אבל בשמונה מהן הכיוון היה הפוך ממה שכתוב בספרים.

המחשב כן מצא משהו. הוא מצא תבניות משלו, אחרות מאלה שבספרים, והן חזו את המחיר ונשארו רווחיות גם אחרי עלויות מסחר. הבעיה היא שעיקר הרווח הגיע בשבוע הראשון, ושהגרסה הרווחית ביותר קונה ומוכרת כל שבוע. היא מתאימה למי שזה המקצוע שלו, ולתבניות שרק מחשב מזהה.

עכשיו תחשבו על אדם שיושב בבית בערב, אחרי העבודה, מותח קווים על גרפים ומוסיף ממוצעים נעים ואינדיקטורים. לפי המחקר הזה, רוב התבניות שמלמדים אותו לא עובדות כמו שכתוב בספר, וחלק מהן עובדות הפוך.

אם בכל זאת אתם רוצים ללמוד מסחר

ייתכן שיש מי שזה עובד לו. אז מי שבכל זאת רוצה ללמוד מסחר, אני מציע לו לבדוק דבר פשוט: למצוא אנשים שלא מוכרים קורסים, ושמרוויחים באותה שיטה יותר מחמש שנים. במסחר אפשר להרוויח כמה שנים ברצף, ואפילו לא מעט, ואז מגיעה שנה שבה ההפסדים אוכלים את כל הרווחים של השנים שלפניה. ושימו לב אם המספרים שמראים לכם הם לפני עלויות מסחר ומיסים או אחריהם.

ומי שלא רוצה להתעסק כל יום בגרפים ובחדשות, ומבין שזו לא הדרך לבנות הון לאורך זמן בצורה עקבית, יחפש קורס או תוכנית ליווי להשקעות, לא למסחר.

קורס השקעות בחינם או בתשלום

יש המון קורסים להשקעות, והרבה מהם בחינם. אם נותנים לכם משהו בחינם ויש לכם זמן, לכו על זה. אבל אל תצפו להשיג ממנו את המטרות שלכם, כי לכל קורס חינמי יש מטרה מאוד ספציפית.

קורסים של בתי השקעות מלמדים בין השאר איך להשתמש בפלטפורמה שלהם. אם הם מרוויחים מעמלות מסחר, הם יעודדו אתכם לסחור. זה לגיטימי, ותדעו שזה חלק מהעניין.

קורסים של יוצרי תוכן ומומחים, כולל המיני קורס שאני נותן בחינם, נועדו ללמד משהו ספציפי או להביא לתוצאה ספציפית. ככה נבנה אמון בין הקהל לבין המומחה, ובסוף הם מושכים את מי שרוצה תוצאות משמעותיות לתוכנית בתשלום. אין בזה שום דבר לא אתי. גם לסרטונים ביוטיוב, כמו זה שהכתבה הזו נכתבה ממנו, יש מטרה: לחשוף אתכם למומחים שונים ולתת לכם ערך בנושא מסוים.

מה יוטיוב נותן לכם, ומה הוא לא נותן

לקפוץ מסרטון לסרטון יכול להיות נחמד ואפילו מלמד. אבל זה לא יקדם אתכם מהר לפתרון הבעיה שלכם.

זה דומה למי שרעב ומחפש איפה לאכול. הוא מסתובב בקניון, מסתכל על המסעדות מבחוץ, מריח, אולי טועם משהו ורואה איך מכינים את האוכל. אבל עד שהוא לא נכנס ומשלם, הוא לא יאכל ארוחה מלאה. הוא רק טועם קצת פה וקצת שם.

אם המטרה היא להסתובב ולהכיר, יוטיוב מצוין לזה, ואני עצמי צופה בהרבה סרטונים. אבל אם יש לכם יעד מוגדר או בעיה שאתם רוצים לפתור, צריך פתרון שלם ממומחה שמתמחה בבעיה הזו.

ולטעום זה דבר מצוין. לפני שאתם קונים גלידה בגולדה, אתם טועמים. ולפני שאתם קונים קורס או תוכנית ליווי, תצפו בשיעור החינמי של מי שמלמד. תבדקו איך הוא חושב ואיך הוא מנגיש את החומר. האם אתם מבינים אותו? האם בא לכם להמשיך לשמוע אותו?

למה ידע לבד לא מספיק

לדעתי אי אפשר ללמוד להשקיע מספר או מסרטון ביוטיוב, כמו שאי אפשר ללמוד לנהוג רק מהתיאוריה. אף אחד מאיתנו לא קיבל רישיון נהיגה בלי שיעורי נהיגה, כשהמורה יושב לידו עם הבלם שלו ומדבר איתו.

כדי לרכוש כישור, כל כישור, צריך יותר מידע. צריך להשיל דפוסי חשיבה ישנים ולאמץ הרגלים חדשים. ככה זה בכל מיומנות, וככה זה גם בהשקעות. כתבתי על הצד הזה בהצלחה בהשקעות, 10% ידע ו-90% מיינדסט.

אני רואה את זה אצל התלמידים שלי. יש לא מעט תלמידים שלומדים את החומר, מבינים אותו, ועדיין לא עושים את הצעד הראשון. איתם אני עובד צעד אחרי צעד, עד שהם עושים אותו בעצמם. הפריצה קורית כשמישהו עוזר לכם לעבור גם את התהליך הרגשי, ולא רק לדעת בתיאוריה מה צריך לעשות.

אני עובד בעיקר עם בני 40 ו-50, ולא מעט מהם אומרים לי שחלק מהחומר הם כבר הכירו לפני שהצטרפו. אז אם עשיתם פעם קורס ולא יצא ממנו כלום, יכול להיות שזה בכלל לא היה בגללכם. יכול להיות שקיבלתם רק ידע, וידע לבד לא מספיק.

מה לבדוק לפני שמשלמים על תוכנית ליווי בשוק ההון

לאיזו תוצאה התוכנית מביאה אתכם

השאלה הכי חשובה היא איזו תוכנית תביא אתכם לתוצאה שאליה אתם מכוונים. ולכן קודם צריך לדעת מה התוצאה. האם היא לפתוח תיק השקעות ולעשות את הצעד הראשון? לנהל את הכסף בעצמכם לאורך שנים, מתוך הבנה וביטחון? לעשות סדר בחשבונות ובנכסים ולבנות תכנון פיננסי? או לשפר את ההתנהלות החודשית, כדי שיישאר יותר כסף להשקעות?

כדי לדעת לאן אתם מכוונים, תתחילו מהבעיה, או ממה שלא נותן לכם מנוחה. אולי יש לכם כסף ששוכב בעו"ש או בקרן כספית ואתם לא יודעים מה לעשות איתו. אולי אתם לא מרגישים מספיק ביטחון להשקיע לבד. אולי אתם מרוויחים טוב ועדיין לא מצליחים לחסוך. או שאתם צריכים להגדיל את ההון לקראת פרישה בעוד כמה שנים, לקראת דירה, או כדי לעזור לילדים.

משתתפת בתוכנית שלי אמרה לי בפגישה הראשונה שלנו שהיא לא מבינה איך זה ששניהם עובדים ומרוויחים לא רע, ועדיין יש לה דאגות על המצב הכלכלי. שנה אחר כך היא סיפרה לי שהשיחות עם החברים היו פעם על כמה יקר לחיות פה, והיום היא מדברת בעבודה על שוק ההון.

האם בסוף תהיו תלויים במומחה פחות או יותר

קורס או תוכנית ליווי שבסופם אתם מחכים שמישהו יגיד לכם מה לקנות ומה למכור, לא לימדו אתכם להשקיע. לדעתי כל הרעיון של תוכנית ליווי פיננסית הוא להפוך אתכם לעצמאים, לכאלה שמסוגלים להשקיע לבד מתוך ידע וביטחון. לא רק בחצי השנה הראשונה, אלא גם בעוד 10, 20 ו-30 שנה. לכאלה שמקבלים בעצמם החלטות על הפנסיה, קופת הגמל, קרן ההשתלמות ושאר הכסף שלהם, בלי להיות תלויים באף אחד.

משתתפת אחרת, שמעולם לא השקיעה בשוק ההון, אמרה לי שבעקבות התוכנית היה לה האומץ להוציא את הכסף מהחשבון ולנהל אותו לבד. וכשתלמיד מגיע למצב כזה, זה הסיפוק הגדול שלי.

מי המומחה, מי נותן את הליווי, ומי בקהילה

השאלה הבאה היא מי המומחה שמלמד. מה הניסיון שלו, וכמה שנים? האם הוא איש שיווק טוב יותר או משקיע טוב יותר? והאם הוא מעורר בכם אמון?

ותבדקו גם מי נותן את הליווי בפועל, המומחה בעצמו או הצוות שלו. ואם זה הצוות, מה המומחיות שלהם?

והשאלה האחרונה היא הקהילה. ממי היא מורכבת, ומה האינטראקציה בין החברים בה. להשקיע זה יכול להיות דבר מאוד בודד, וקבוצה של אנשים שחותרים לאותה מטרה נותנת מוטיבציה ושומרת אתכם על הדרך.

האם תוכנית ליווי בשוק ההון שווה את הכסף

ועכשיו לשאלת מיליון הדולר, או לפחות שאלת כמה אלפי השקלים. לדעתי, תוכנית רצינית יכולה להיות שווה הרבה יותר ממה שהיא עולה, כי החלטות טובות יותר מצטברות לאורך שנים בריבית דריבית.

נניח שיש לכם מיליון שקל, ושבזכות הידע, הביטחון ואיכות ההחלטות התיק שלכם יצמח ב-6% בשנה במקום ב-5%. אחרי 20 שנה הוא יעמוד על כ-3.2 מיליון שקל במקום על כ-2.65 מיליון, הפרש של יותר מחצי מיליון שקל. זה חשבון להמחשה, לפני מס ודמי ניהול, ואין בו הבטחה שהאחוז הנוסף יגיע. כתבתי על איך החלטה אחת יכולה להיות שווה הרבה כסף בלמה אתם חייבים ללמוד על שוק ההון, במיוחד בגיל 40 פלוס.

ויש עוד סיבה, מעבר למספר. לדעתי יש כמה כישורי חיים שכל אחד מאיתנו צריך בעידן המודרני: לבשל לעצמו, לנהוג במכונית, ולנהל את הכסף שלו בעצמו. אחרת אנחנו תלויים ביועצים ובאנשים עם אינטרסים. אחרת הכסף שלנו מתנהל, ולא מנוהל.

ובלי ידע ובלי המיינדסט הנכון אנחנו מפספסים הזדמנויות, עושים טעויות, והכסף משרת לא פעם את האינטרסים של נותני השירות ולא בהכרח את שלנו. ללמוד לנהל את הכסף בעצמנו זה לא רק להרוויח יותר. זה לקחת שליטה על העתיד הכלכלי שלנו.

שאלות נפוצות

האם כדאי לשלם על קורס השקעות או ללמוד בחינם? אם יש לכם זמן, קורס חינמי הוא נקודת התחלה טובה. לכל קורס חינמי יש מטרה מוגדרת: בית השקעות מלמד את הפלטפורמה שלו, ויוצר תוכן בונה אמון לקראת תוכנית בתשלום. מי שיש לו יעד מוגדר צריך בדרך כלל פתרון שלם, ושווה לטעום קודם מהשיעור החינמי של המומחה.

מה ההבדל בין קורס מסחר לקורס השקעות? קורס מסחר מלמד לקנות ולמכור לעתים קרובות, לרוב לפי גרפים וניתוח טכני. קורס השקעות מלמד לבנות תיק לטווח ארוך. מחקר של בריאן קלי ושני שותפים, שפורסם ב-2023, הראה למודל בינה מלאכותית 23 תבניות מוכרות מהספרים. ב-18 מהן המודל לא צפה את הכיוון שכתוב בספרים, ובשמונה מהן הוא צפה כיוון הפוך.

מה לבדוק לפני שנרשמים לתוכנית ליווי בשוק ההון? לאיזו תוצאה התוכנית מביאה, מי המומחה שמלמד ומה הניסיון שלו, מי נותן את הליווי בפועל, ואיך נראית הקהילה. ובנוסף, האם בסוף התוכנית תדעו לקבל החלטות לבד, או שתחכו שמישהו יגיד לכם מה לקנות.

האם אפשר ללמוד להשקיע רק מיוטיוב ומספרים? אפשר ללמוד הרבה ידע, אבל כמו בנהיגה, ידע לבד לא תמיד מספיק. לא מעט מהתלמידים שלי הבינו את החומר ועדיין לא עשו את הצעד הראשון, כי חסר להם התהליך הרגשי של לעשות את זה בפועל.

רוצים להכיר את הגישה שלי לפני שמחליטים משהו? מהכנסה להון, ומהון לחופש. אפשר להתחיל מהמיני קורס החינמי שלי, ארבעה שיעורים, או מההרצאה החינמית. ומי שכבר רוצה לבדוק את תוכנית הליווי שלי, מוזמן להשאיר פרטים. ותשאלו גם עליה את כל השאלות שבכתבה הזו.

רוצים לצפות בסרטון המלא? איך לבחור קורס להשקעות בשוק ההון או תכנית ליווי (יוטיוב, 17 דקות)

הערה

אני מוכר תוכנית ליווי בשוק ההון, והכתבה הזו עוסקת בבחירה של תוכניות כאלה. קחו את זה בחשבון כשאתם קוראים אותה. החשבון של 5% מול 6% על מיליון שקל הוא המחשה, ולא תחזית.

המידע בכתבה הוא הסבר כללי, ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. אין לי רישיון ייעוץ השקעות. יש לי עניין אישי בחלק מהנושאים שאני כותב עליהם. אני מחזיק בעצמי חלק מהניירות והקרנות שאני כותב עליהם, ולכן ייתכן שאני מחזיק נייר או קרן שמוזכרים בכתבה הזו. אם תפתחו דרכי חשבון מסחר בברוקר, אקבל ממנו סכום קבוע על הפתיחה. כל השקעה כרוכה בסיכון, ואין בכתבה התחייבות לתשואה.